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向量自回归模型在宏观经济变量联动分析中的使用

一、引言

宏观经济系统是一个由众多变量相互交织、彼此影响的复杂有机整体，国内生产总值、物价水平、利率、汇率、货币供应量等核心变量之间存在着错综复杂的动态联动关系。比如，货币政策的调整会直接影响市场利率，进而改变企业融资成本与居民消费意愿，最终传导至经济增长与物价水平；而经济增长的波动又会反过来影响货币政策的制定方向，形成循环式的交互作用。准确把握这些变量之间的联动规律，是宏观经济决策的重要依据。

传统的单方程计量模型往往侧重于分析单个变量对其他变量的单向影响，难以全面刻画多变量之间的双向反馈机制，容易忽略系统内部的动态关联。向量自回归模型（以下简称