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2026年CFA一级考试真题专项训练卷含答案

1.以下关于投资组合理论的说法，正确的是（）（5分）

A.投资组合的风险等于组合中各资产风险的加权平均值

B.有效前沿是可行集的一部分

C.资本资产定价模型（CAPM）描述了风险与预期收益率之间的关系

D.分散投资不能降低非系统性风险

2.某公司的股票β系数为1.2，无风险利率为3%，市场预期收益率为10%，则该股票的预期收益率为（）（5分）

A.8.4%

B.9.4%

C.10.4%

D.11.4%

3.以下哪种债券的久期最长（）（5分）

A.5年期，票面利率10%，每年付息一次的债券

B.5年期，票面利率5%，每年付息一次的债券

C.10年期，票面利率10%，每年付息一次的债券

D.10年期，票面利率5%，每年付息一次的债券

4.关于财务报表分析，以下说法错误的是（）（5分）

A.流动比率越高，企业短期偿债能力越强

B.资产负债率越高，企业长期偿债能力越强

C.毛利率反映了企业产品或服务的初始盈利能力

D.净利润率反映了企业最终的盈利能力

5.某企业的销售收入为1000万元，销售成本为600万元，销售费用为100万元，管理费用为150万元，财务费用为50万元，则该企业的营业利润率为（）（5分）

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

答案与解析：

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