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2026股权投资岗面试题及答案

1.请你说明股权投资基金对拟投企业的核心尽调维度，以及2023年全面注册制落地之后新增的差异化尽调重点要求。

答：标准股权投资尽调体系传统分为三大核心维度：一是业务尽调，覆盖企业所处赛道天花板、竞争格局、核心技术壁垒、客户与供应商稳定性、未来3年业绩增长可实现性五大核心模块，重点验证企业商业模式的自洽性和差异化竞争优势；二是财务尽调，覆盖收入真实性、成本核算规范性、研发费用归集准确性、资产减值计提充分性、关联交易非关联化核查五大模块，杜绝财务造假和报表粉饰风险；三是法律尽调，覆盖股权权属清晰度、合规经营记录、核心资产专利/房产/资质的无瑕疵性、历史沿革不存在合规瑕疵、重大诉讼风险完全敞口五大模块，排除企业上市的实质性障碍。2023年全面注册制落地后，国内股权投资行业的尽调逻辑从过往“对标上市标准踩线合规”转向“对企业真实价值的实质性核验”，新增的三类重点核查要求已经成为2026年投资决策的核心参考依据：第一是科创属性的穿透式核查，根据北交所2024年全年IPO审核数据，科创属性存疑被否的项目占比达37%，要求尽调环节不能仅靠纸面专利数量、研发投入占比指标判定科创属性，还要逐一核验核心专利的第一发明人是否为企业在职全职员工、专利技术是否已经落地转化为对应营收、核心研发人员的考勤记录、工时分配表与研发项目节点是否完全匹配，杜绝企业通过外购专利、挂靠研发