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2025年金融行业投行部投行经理并购尽职调查手册

1.总则

1.1手册目的与适用范围

2025年，并购交易日益复杂，监管要求持续收紧，投行经理在尽职调查中面临的风险与挑战几何级数增长。本手册旨在为投行部的并购尽职调查工作提供系统性指引，确保团队成员能够高效、合规地执行调查任务，同时降低操作失误可能引发的财务与声誉损失。适用范围涵盖投行部所有参与并购项目的投行经理，包括但不限于执行总经理、高级经理、经理及副经理，并延伸至与之协作的律师、会计师及分析师团队。无论交易规模大小（从数百万美元的中小型交易到数十亿美元的跨国并购），本手册均作为标准化作业流程的参考基准。

1.2编制依据与原则

本手册的编制，严格依据《证券法》（2024年修订版）、《公司法》（最新修订案）、《并购重组管理办法》（2025年施行版）以及监管机构发布的最新指引文件。核心原则是“全面性、准确性、及时性、合规性”。全面性要求调查覆盖交易相关的所有关键领域，不留逻辑死角；准确性强调所有数据的核实必须以权威文件为准绳，避免主观臆断；及时性则意味着在法定时限内完成关键节点的调查工作，例如财务报表审计完成时间需符合交易所规定；合规性则要求所有操作必须符合监管红线，特别是反垄断申报的及时性与充分性披露。例如，某交易涉及反垄断调查，投行经理需在收到初步问询后72小时内提交书面反馈，本手册将对此类时间节点的处理提供标准化流