第四章-风险与收益.pptVIP

【案例分析——例1】根据浦发银行（600000)和上海石化（600688)两家公司2005年各月已按派息和拆股调整后的收盘价计算的月收益率均值、协方差、相关系数见表4-3。函数应用见【表4-3】1.协方差的计算函数:COVAR(Arrayl,Array2)或：AVERAGE（乘积）2.相关系数的计算函数:CORREL(Arrayl,Array2)Excel计算表4-3浦发银行和上海石化月收益率、标准差（2004年12月至2005年12月)图4-4浦发银行和上海石化月收益率的时间序列（2005年)【例2】承【上例1】假设某投资组合中包括50%的浦发银行股和50%的上海石化股。要求：计算这一投资组合的预期收益率和标准差。月度收益率:月度标准差:解析请思考:教材P106[例6-2]案例分析。N项资产投资组合N项资产投资组合预期收益的方差各种资产的方差，反映了它们各自的风险状况非系统风险各种资产之间的协方差，反映了它们之间的相互关系和共同风险系统风险★非系统风险将随着投资项目个数的增加而逐渐消失；★系统风险随着投资项目个数增加并不完全消