052_华鑫证券_公司点评-一拖股份-份额上行质效改善-出海与智能化成长_20260904_29016998.pdfVIP

证

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研2026年09月04日

究

报份额上行叠加质效改善，出海与智能化打开成长

告曲线

—一拖股份（601038.SH）公司动态研究报告

买入(维持)投资要点

分析师：尤少炜S1050525030002▌国内份额跑赢行业，收入稳健扩张，扣非利润释

yousw@放更扎实

基本数据2026-09-032026年上半年，农机行业大中拖销量约17.78万台、同比约增5.5%，

整体仍以更新替代与结构升级为主。一拖股份在此环境下实现收入与

当前股价（元）14.69

份额双提升：营业收入78.86亿元，同比增长13.84%；归属于上市公

总市值（亿元）165

司股东的净利润7.82亿元，同比增长1.72%；扣除非经常性损益后的

总股本（百万