高频和行为金融学选股因子跟踪月报（2026年7月）：电子行业周度成交额换手率均最高，量价类高频和有限.pptxVIP

核心观点

截至2026年7月3日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别位于2019年以来的85.15%、76.73%、36.25%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是量价类中的MPB因子，周度收益6.21%；本月多空表现最好的是量价类中的MAX因子，月度收益7.52%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是有限关注类中的TURN_INST因子，周度收益5.39%；本月多空表现最好的是有限关注类中的ABNRETAVG因子，月度收益6.06%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别位于2019年以来的85.15%、76.73%、36.25%的分位数水平。

行业交易拥挤度

成交额占比最高的三个行业分别为电子(中信)、国防军工(中信)和机械(中信)，TMT行业（电子、通信、计算机和传媒）成交额占市场总成交额的比例为46.68%。周度换手率最高的四个行业分别为电子(中信)、国防军工(中信)、计算机(中信)和机械(中信)。PB分位数最高的三个行业为电子(中信)、机械(中信)和通信(中信)。60分钟K线市值加权得分最高的三个行业为电子(中信)、建筑(中信)和家电(中信)。

高频因子效果跟踪

量价类中的MAX因子