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金融银行行业投行部投行员投行业务操作手册（执行版）

第1章投行业务概述

1.1投行业务定义与功能

投行业务究竟是什么？在金融体系运转中扮演着怎样的角色？简单来说，投行业务是投资银行的核心业务板块，它通过提供财务顾问、融资安排、并购重组等服务，帮助企业或政府机构实现资本运作目标。但这个定义远未揭示其全部价值。投行本质上是为市场创造流动性的中介，更是资源配置的优化者。以某头部券商2022年的业绩为例，投行业务收入占其总收入的42%，足见其重要性。

投行业务的功能体现在多个维度。对发行人而言，投行能够解决其融资难题，无论是IPO还是再融资，都能提供定制化方案。以科创板IPO为例，投行需完成尽职调查、估值定价、发行承销等一系列复杂工作，其专业能力直接影响发行效率与成本。对投资者而言，投行通过承销和分销，将资本有效匹配到优质项目。某次大型并购案中，投行通过精准的投资者定位，使交易最终溢价15%，充分体现了其价值创造能力。从市场整体看，投行通过并购重组推动产业整合，通过资产管理引导资金流向，其作用不可替代。

1.2投行业务主要产品与服务

投行业务的产品体系相当丰富，可以大致分为股权类、固定收益类和衍生品三大板块。股权类业务中，IPO、再融资是最基础的业务，但近年来定增、可转债等结构性融资产品占比显著提升。根据行业协会数据，2023年A股市场定增规模同比增长28%，反映了市场对结构性