投资组合绩效评估与风险管理原则综述.pdfVIP

以下是对风险管理与投资管理原则的综述，旨在满足GARP®AIM声

明要求。该亦涵盖于：

投资组合绩效

评估

65

考试重点

专业基金经理通常需通过多种指标进行评估。本将介绍计算投资组合收益

的替代方法，并对比存在资金赎回和申购时的时间加权与金额加权收益差异。

考试中需重点理解风险调整后绩效指标的区别，包括夏普比率、特雷诺比率、

阿尔法、信息比率与，以及对冲基金交易策略如何使评估过程复杂化。

需掌握基于夏普回归的风格分析方法以进行绩效归因分析。

时间加权与金额‑

加权回报率

目标65.1：区分投资组合的时间加权回报率与金额加权回报率，并说明其适用场景。

加权回报率定义为投资组合的收益率（IRR），需考虑所有现金流入

和流出。账户初始价值作为流入项，所有存入资金亦视为流入。账户提款和期

末价值均作为流出项处理。

ThefollowingisareviewoftheRiskManagementandInvestment

ManagementprincipdesignedtoaddresstheAIMstatementsset

forth