公司理财专题《衍生工具与风险管理》课件PPT.pptxVIP

;;【学习目标】;13.1衍生工具概览;13.1.1衍生工具的作用;13.1.2远期合约;13.1.3期货合约;13.1.4互换合约;13.1.5期权合约;13.1.5期权合约;13.2外汇风险对冲;13.2.1外汇风险概念;13.2.2外汇风险的类型;13.2.3外汇交易风险对冲;（1）即期汇率：RMB6.789/USD；

（2）3个月远期汇率：RMB6.725/USD；

（3）美国3个月期借款利率：年率10.0%（季率2.5%）；

（4）美国3个月期投资利率：年率8.0%（季率2.0%）；

（5）人民币3个月期借款利率：年率8.0%（季率2.0%）；

（6）人民币3个月期投资利率：年率6.0%（季率1.5%）；

（7）在柜台交易（OTC）市场，3月份买入卖权的履约价格为RMB6.7/USD，合约单位100万美元，期权费为1.5%。

（8）另外，据测3个月后即期汇率将为：RMB6.745/USD。

对这笔应收款项，可供ABC公司采用的交易风险管理策略有以下几种：（1）远期外汇市场套期保值；（2）货币市场套期保值；（3）外币期权市场套期保值。根据以上资料，分析各种风险管理策略对公司的影响。;方案1：远期市场风险对冲。

远期外汇交易是指外汇买卖双方签订合同，约定在将来一定的日期内，按预先约定汇率、币种、金额、日期进行交割的外汇业务活