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2026年金融分析师CFA备考练习题

一、单项选择题（共5题，每题2分）

1.中国房地产行业风险分析

某中国房地产公司2025年负债率为75%，EBITDA为10亿元，利息费用为3亿元。若市场利率上升1个百分点，该公司信用违约概率（CDP）最可能如何变化？

A.显著上升

B.小幅上升

C.基本不变

D.下降

2.美国科技股估值比较

甲科技股市盈率（PE）为25，股息率为1%；乙科技股PE为30，股息率为2%。若两家公司未来盈利增长率相同，甲股的内在价值相对乙股如何？

A.显著更高

B.略高

C.相似

D.显著更低

3.欧洲主权债务风险

某欧洲国家2025年GDP增速为1%，通胀率为3%，债务占GDP比重为120%。若该国央行维持宽松政策，其主权债务评级最可能如何变化？

A.上调

B.下调

C.维持

D.不可预测

4.中国新能源行业估值

某中国新能源汽车公司2025年市销率（PS）为4倍，净利润率为5%；行业平均PS为3倍，净利润率为3%。若市场预期其未来规模扩张显著优于行业，其估值溢价最可能如何？

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.先扩大后缩小

5.日本老龄化对债券市场的影响

若日本进一步放宽量化宽松政策，但老龄化加速导致国内投资需求下降，其10年期国债收益率最可能如何？

A.显著上升

B.