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新兴市场本土CDMO的崛起：中国、印度企业在GLP-1药物生产价值链中的角色升级与竞争力分析

摘要

本报告聚焦GLP-1多肽药物生产价值链中的合同研发与生产组织（CDMO）环节，系统对比分析中国与印度本土CDMO企业在多肽合成领域的成本优势、技术积累及全球供应链地位的变化。研究范围涵盖从上游氨基酸、缩合试剂到中游原料药合成、纯化及制剂灌装的全链条，时间跨度覆盖2020-2028年，地理上以中印两国为核心，对标欧美成熟CDMO。

报告揭示，GLP-1药物全球需求井喷与产能缺口持续扩大，中印CDMO凭借显著的成本效率、快速扩张的产能和日益成熟的技术平台，正在从“备选产能”向“核心供应枢纽”角色跃迁。中国企业在固相合成、液相合成及规模化生产能力上已具备全球竞争力，部分头部企业已切入原研药企的高壁垒供应体系；印度企业则凭借仿制药经验、英语人才与海外申报优势，在偏后期中间体及仿制药原料药领域形成差异化布局。

核心发现包括：2023年中印多肽CDMO市场规模合计约18亿美元，预计2028年将突破65亿美元，复合年增长率超29%；中国企业的公斤级至吨级多肽合成成本较欧美低30%–50%，但质量体系已逐步对齐国际标准；全球GLP-1原料药外包率从2020年的不足20%快速提升至2023年的约45%，中印企业承接了其中超过60%的增量份额。报告进一步指出，供应链安全诉求与成本压力正