2026年 CFA 一级投资组合管理综合练习含解析.docxVIP

2026年CFA一级投资组合管理综合练习含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、下列关于投资组合理论的说法中，哪项是正确的？

a)对于任何风险厌恶的投资者，无差异曲线都向上倾斜，且离原点越远的曲线代表越高的效用水平。

b)根据资本资产定价模型（CAPM），市场组合的风险溢价为零。

c)有效前沿上的投资组合是所有风险水平下预期收益最高的组合。

d)分散化投资可以消除所有投资风险。

二、某投资者拥有一个投资组合，包含两种资产：股票A和股票B。股票A的期望收益为12%，标准差为20%；股票B的期望收益为8%，标准差为15%。假设股票A和股票B之间的相关系数为0.4，该投资者将等金额投资于股票A和股票B。则该投资组合的期望收益和标准差分别约为多少？

a)10%,17.32%

b)10%,15.81%

c)10%,19.49%

d)10%,18.00%

三、假设市场组合的期望收益为15%，无风险利率为5%。某只股票的Beta值为1.2。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益应为多少？

a)5%

b)15%

c)16%

d)19%

四、以下哪项是衡量投资组合风险调整后收益的指标？

a)标准差

b)久期

c)信息比率

d)贝塔值

五、比较两种投资策略：策略甲的年化收益率均为10