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2026年金融分析师CFA题库投资组合理论应用

投资组合理论应用题目（共10题，总分100分）

一、选择题（共5题，每题2分，共10分）

背景：某中国基金经理管理着一只价值型股票组合，主要投资于沪深300指数成分股。2026年，市场预测美联储将加息50基点，同时中国经济增速放缓至4.5%。基金经理需调整组合以降低风险。

1.假设该基金经理决定增加对低波动率行业的配置，以下哪项行业最适合？

A.科技行业（如华为、腾讯）

B.房地产行业（如万科、碧桂园）

C.消费行业（如贵州茅台、宁德时代）

D.化工行业（如中国石油、中国石化）

2.若基金经理采用资本资产定价模型（CAPM）评估某股票的预期收益率，已知无风险利率为2.5%，市场组合预期收益率为8%，该股票的贝塔系数为1.2，则该股票的预期收益率为多少？

A.7.2%

B.9.6%

C.10.2%

D.11.8%

3.某投资者持有A、B两只股票，A股票的期望收益率为12%，标准差为15%；B股票的期望收益率为8%，标准差为10%。若两只股票的相关系数为0.3，则该组合的最小方差组合中，A股票的权重约为？

A.0.4

B.0.6

C.0.7

D.0.8

4.假设某新兴市场基金的投资组合中，美国国债（无风险资产）占比20%，新兴市场股票占比60%，另40%投资