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2026年金融分析师考试投资组合分析与风险管理案例题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.某投资者持有某新兴市场股票组合，期望收益率为15%，标准差为25%。假设市场无风险利率为3%，市场风险溢价为8%。若该组合的贝塔系数为1.2，请问该组合的预期超额收益率为多少？

A.10.8%

B.12.0%

C.15.6%

D.18.0%

2.某公司债券的面值为1000万元，剩余期限为5年，票面利率为6%，每年付息一次。若市场必要收益率为7%，该债券的当前市场价格最接近于：

A.920万元

B.950万元

C.980万元

D.1000万元

3.某投资组合由两种资产构成，资产A的期望收益率为12%，标准差为15%；资产B的期望收益率为8%，标准差为10%。假设两种资产的相关系数为0.4，若投资者希望构建一个期望收益率为10%的组合，请问资产A和资产B的投资比例最接近于：

A.60%：40%

B.70%：30%

C.50%：50%

D.40%：60%

4.某金融机构使用VaR（10%，95%）进行风险控制，假设投资组合的日收益率服从正态分布。若在某个交易日，VaR为1%，实际损失超过VaR的概率为：

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

5.某公司发行了可转换债券，面值为100元，转换