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基于文本情感分析的股票市场预测

一、引言

作为资本市场核心组成部分的股票市场，其价格波动一直是投资者、研究者和监管机构关注的焦点。传统的股票预测方法多依赖于财务报表、技术指标等结构化数据，但随着互联网技术的快速发展，财经新闻、社交媒体评论、券商研报等非结构化文本数据呈现爆炸式增长，这些文本中蕴含的投资者情绪、市场预期等信息，对股票价格的影响日益显著（张维等，2014）。基于文本情感分析的股票市场预测，正是通过对这些非结构化文本进行挖掘，提取其中的情感倾向，进而结合传统预测方法，实现对股票价格走势的更精准预判。这一研究方向不仅拓展了股票预测的数据源，也为行为金融学在资本市场的应用提供了技术支撑，具有重要的理论价值和实践意义。

二、文本情感分析与股票市场预测的关联逻辑

（一）股票市场中的情感驱动因素

股票市场并非完全由理性因素主导，投资者的情绪在很大程度上影响着股价的波动。行为金融学的研究表明，投资者的过度自信、羊群效应、损失厌恶等心理特征，会导致其做出非理性的投资决策，进而引发股价偏离内在价值（李心丹，2002）。而这些投资者情绪往往会通过各种文本载体表现出来：当投资者对某只股票持乐观态度时，会在社交媒体或股吧中发布正面评论，券商分析师也会在研报中给出买入评级；反之，当投资者情绪悲观时，负面评论和卖出评级会显著增加。例如，某年某科技公司发布业绩不及预期的公告后，股吧中负面评论占比在短