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2026年金融风险管理师考试练习题

一、单选题（共10题，每题1分）

1.某商业银行的信用风险模型显示，某企业违约概率（PD）为3%，违约损失率（LGD）为50%，违约风险暴露（EAD）为1000万美元。若该企业评级上调，PD下降至2.5%。假设其他参数不变，该企业信用风险暴露（CreditExposureatDefault,CED）将减少多少？

A.25万美元

B.50万美元

C.75万美元

D.100万美元

2.某投资组合包含股票A、B和C，权重分别为40%、30%和30%，标准差分别为15%、20%和25%，两两资产间的相关系数分别为0.2、0.3和0.4。该组合的方差是多少？

A.0.0256

B.0.0314

C.0.0382

D.0.0451

3.某对冲基金采用VIX指数期货对冲波动率风险，持有10手VIX期货合约（每手价值50万美元），当前VIX为20，若VIX上涨至22，不考虑其他因素，该基金的对冲头寸将产生多少损失？

A.100万美元

B.200万美元

C.300万美元

D.400万美元

4.某公司发行5年期债券，面值1000万元，票面利率5%，每年付息一次。若市场利率上升至6%，该债券的当前价格约为多少？（假设持续期3年）

A.920万元

B.950万元

C.980万元