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2026年期货从业人员资格考试期货投资分析历年真题

（试卷满分：100分考试时间：120分钟）

一、单项选择题（本大题共30题，每题1分，共30分）

1．期货合约与远期合约相比，最主要的区别是

A．标准化程度不同

B．交易方向不同

C．标的物不同

D．交易时间不同

2．套期保值的基本原理是

A．利用基差变化获利

B．在期货和现货两个市场建立方向相反的头寸对冲价格风险

C．单纯投机赚取价差

D．通过频繁交易降低成本

3．基差的计算公式为

A．基差=期货价格-现货价格

B．基差=现货价格-期货价格

C．基差=现货价格+期货价格

D．基差=期货价格×现货价格

4．持有成本模型中，期货理论价格等于

A．现货价格-持有成本

B．现货价格+持有成本

C．现货价格×持有成本

D．现货价格÷持有成本

5．当期货价格高于理论价格时，可进行的无风险套利是

A．买入期货卖出现货

B．买入现货卖出期货

C．同时买入期现

D．同时卖出期现

6．跨期套利是指在同一品种、不同交割月份合约之间进行的

A．方向相同的交易

B．方向相反的交易

C．无关的交易

D．单向投机交易

7．看涨期权的买方拥有

A．按约定价格买入标的物的权利

B．按约定价格卖出标的物的义务

C．无限损失的风险

D．强制交割的义务

8．期权的时间价值是指

A．期权内在价值

B．权利金扣除内在价值后的剩余部分

C．标的物价格

D．行权价

9．De