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随机波动率模型下的期权定价有限差分方法

一、引言与研究背景

（一）传统期权定价模型的适用性困境

期权作为现代金融市场中重要的风险管理与投机工具，其定价的准确性直接关系到市场参与者的决策效率与风险管控能力。经典的布莱克-斯科尔斯期权定价模型曾因简洁的解析形式和较强的解释力，在很长一段时间内成为学界和业界的主流定价工具，但该模型基于常数波动率的核心假设，与现实市场的运行特征存在明显偏差。早在几十年前，就有学者发现市场中的期权隐含波动率呈现出随行权价变化的微笑形态，即深度实值和深度虚值期权的隐含波动率显著高于平值期权，这一现象完全违背了常数波动率假设（鲁宾斯坦，1985）。此外，现实市场中的波动率还