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期权开户测试题及答案

一、单选题（本大题共20小题，每小题2分，共40分）

1.期权交易中，买方支付期权费的主要目的是什么？

A.获得未来买卖标的物的固定权利

B.锁定当前市场波动风险

C.获得参与市场波动的杠杆效应

D.获得持有标的物的实物交割权

解析：期权买方支付期权费是为了获得在未来特定时间以约定价格买卖标的物的权利，而非义务。选项A错误，期权买方只有权利没有义务；选项B错误，期权交易本质是风险转移工具而非锁定风险；选项C正确，期权具有杠杆效应，小资金可控制大价值标的；选项D错误，实物交割是期货特征。正确答案为C。

2.行权价与当前标的物市场价相等时，执行欧式看涨期权的理论价值是多少？

A.0元

B.行权价×期权费

C.标的物市场价×期权费

D.标的物市场价-行权价

解析：欧式看涨期权在行权价等于市价时，立即执行无价值，因为买方可以按市价直接交易。期权价值仅包含时间价值，此时时间价值为0。正确答案为A。

3.以下哪种情况会导致期权的时间价值增加？

A.标的物波动率下降

B.距离到期日时间缩短

C.标的物价格向有利方向移动

D.无风险利率上升

解析：时间价值受波动率、剩余时间、利率等因素影响。波动率上升增加期权未来价值不确定性，时