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银行压力测试的宏观情景生成方法

一、银行压力测试宏观情景的核心内涵与功能定位

（一）宏观情景的定义与核心构成要素

银行压力测试中的宏观情景，是指为评估银行体系或单家银行在极端不利环境下的风险承受能力，而设定的一整套宏观经济与金融变量的未来演化路径。与常规的经济预测不同，宏观情景聚焦于“不利”甚至“极端不利”的情况，其核心不是预测未来最可能发生的经济走势，而是刻画潜在的风险冲击下，宏观经济各领域的联动变化，以此作为银行风险损失计量的基础输入。从构成要素来看，完整的宏观情景通常包含三大类变量：第一类是实体经济变量，主要涵盖经济增速、物价水平、就业状况、房地产价格、企业盈利等反映实体经济运行状况的指标，这类变量直接影响银行的信用风险水平，是压力情景中最核心的组成部分；第二类是金融市场变量，包括利率、汇率、股票市场指数、债券市场信用利差、大宗商品价格等反映金融市场运行的指标，这类变量主要影响银行的市场风险、交易账户损失，同时也会通过融资成本等渠道间接作用于信用风险；第三类是外部环境变量，包括地缘政治局势、跨境资本流动、全球经济增长、国际金融市场波动等外部冲击因素，这类变量往往是压力情景的触发源，尤其是对于开放程度较高的经济体，外部环境变量的重要性更为突出。值得注意的是，宏观情景并非多个变量的简单堆砌，而是要体现变量之间的内在联动逻辑，例如经济增速下滑通常会伴随失业率上升、企业盈利恶化、房地