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时间序列中的单位根检验实践

一、引言

时间序列分析是量化研究动态规律的核心方法，被广泛应用于宏观经济分析、金融市场预测、工业状态监测、气象趋势研判等多个领域。经典时间序列分析模型的核心前提假设是序列具备平稳性，即序列的均值、方差、跨期协方差等统计特征不会随着时间的推移发生系统性变化。早在上世纪七十年代，学者就已经证明，若直接对非平稳的时间序列开展传统回归分析，即便变量之间不存在任何真实的关联，也很容易得到统计上显著的回归结果，也就是典型的“伪回归”问题，此时模型的拟合度、显著性检验结果都不具备参考价值，甚至会完全误导后续的分析判断（GrangerNewbold，1974）。单位根检验正是判