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金融行业运营部客户经理RQFII业务操作手册（执行版）

第1章RQFII业务概述

1.1RQFII制度介绍

RQFII制度，全称“合格境外机构投资者人民币合格境外机构投资者试点”，是资本账户开放进程中的重要一环。这项制度允许符合条件的境外机构投资者，使用外汇购买中国境内的证券，从而推动人民币国际化进程。设立之初，RQFII的主要目的是吸引外资参与中国资本市场，同时为人民币离岸市场提供流动性支持。随着时间推移，RQFII已成为连接中国内地与境外资本市场的关键桥梁，其制度设计也日趋完善。

从政策演进来看，RQFII经历了从试点到常态化的过程。2011年，中国证监会联合外汇局发布《关于跨境证券投资人民币结算试点有关问题的通知》，正式开启RQFII试点。初期，RQFII额度有限，且投资范围较为狭窄。2014年，随着沪港通的推出，RQFII的投资范围扩大至沪深两市股票，额度限制也逐步放宽。如今，RQFII已成为资本流动的重要渠道，其制度框架与操作流程已相当成熟。

1.2RQFII业务范围

RQFII的业务范围涵盖了股票、债券、基金等多种资产类别。在股票投资方面，RQFII可投资于中国证监会允许的上市股票，包括A股和B股。债券投资方面，RQFII可购买国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券等。RQFII还可以投资于交易所上市基金、货币市场基金等金融产品。

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