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亚式期权定价的蒙特卡洛模拟加速算法

一、研究背景与问题提出

（一）亚式期权的市场定位与定价难点

亚式期权属于路径依赖型奇异期权，其到期收益并非由标的资产到期日的单一价格决定，而是取决于期权存续期内标的资产在多个观测时点的平均价格。按照平均价格的计算方式，可分为算术平均、几何平均等类型，其中算术平均亚式期权因为更贴合实体企业的实际对冲需求，应用最为广泛。和普通欧式期权相比，亚式期权的收益波动更低，能够更好地满足企业对冲一段时间内平均采购成本、平均销售收入波动的需求，因此在场外商品期权、汇率期权、权益期权市场中都有很高的交易量。亚式期权是全球场外市场交易量最大的奇异期权品类之一，在场外商品期权、汇