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个人客户风险管理研究报告

二、宏观经济环境与个人客户风险管理现状

1、宏观经济环境对居民财富与风险偏好的影响

1.1、全球经济复苏与国内经济运行态势

2024年至2025年期间，全球经济格局经历了深刻的调整与重塑。在经历了前几年的波动后，全球经济呈现出缓慢复苏的态势，但复苏的基础依然薄弱且不均衡。主要经济体在通胀压力与货币政策收紧之间艰难寻求平衡，这种宏观环境直接传导至国内金融市场，对居民财富的积累与配置产生了深远影响。中国作为全球第二大经济体，在复杂的国际形势下保持了经济运行在合理区间，国内生产总值（GDP）继续保持中高速增长，这种稳健的增长态势为居民收入水平的提升提供了坚实的物质基础。随着经济的稳步发展，居民人均可支配收入逐年增加，财富总量持续扩大，这为个人客户风险管理提供了必要的物质保障，同时也对风险管理体系的完善提出了更高的要求。在这一阶段，居民对于财富保值增值的需求日益迫切，风险偏好呈现出从保守向稳健过渡的特征，这要求金融机构在开展业务时必须更加审慎地评估客户的风险承受能力，以适应宏观经济环境的变化。

1.2、居民金融资产结构变化与理财观念转变

随着居民财富总量的增长，金融资产结构也发生了显著变化。近年来，居民在金融资产中的配置逐渐从传统的银行存款向多元化方向转移，包括股票、基金、保险、信托以及各类理财产品的比重逐年上升。根据相关数据显示，2024年居民储蓄率保持在较高