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转型金融框架下高碳行业有序退出的融资契约设计：平衡减碳刚性与金融风险的理论分析

摘要

本研究聚焦于转型金融框架下高碳行业有序退出的融资契约设计问题，以钢铁、水泥行业为典型分析对象，系统探讨如何在减碳刚性约束与金融风险防控之间实现理论均衡。

研究围绕“融资—减排—监管”三方合约的优化设计展开，旨在求解转型路径不确定条件下避免搁浅资产与信贷踩踏的最优条款安排。

全文遵循“提出问题→分析问题→解决问题”的递进逻辑。第一章绪论阐明研究背景与核心问题，明确理论性论文的方法论依据。

第二章文献综述系统梳理国内外转型金融与融资契约理论的研究脉络，识别现有研究在“减碳刚性—金融风险”张力分析上的不足，确立本研究的差异化切入点。

第三章界定转型金融、搁浅资产、信贷踩踏等核心概念，阐释不完全契约理论、信号理论、激励相容理论的基础命题，构建“融资条款—减排行为—监管介入”三维分析框架。

第四章深入解析高碳行业转型融资的核心矛盾，揭示减碳刚性要求与资产保值需求之间的结构性张力，界定问题的本质为“转型路径不确定下多方利益协调的契约失灵”。

第五章系统阐释融资契约设计的作用机制，论证分级触发条款、动态调整机制、风险分担安排三条主导作用路径，分析其运行条件与作用边界。

第六章完成理论建构，提出“适应性契约治理”的核心命题，构建包含条款设计层、激励约束层、风险缓释层的三层理论框架，并论证其相对于