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商业银行压力测试中的宏观经济情景设计

一、引言

商业银行是我国金融体系的核心组成部分，其经营稳健性直接关系到整个金融体系的稳定和实体经济的健康发展。压力测试作为量化评估极端风险冲击下银行损失吸收能力的核心风险管理工具，已经被全球监管机构和商业银行广泛应用，特别是在历次国际金融危机之后，压力测试的方法论不断完善，应用场景从最初的流动性风险、信用风险的单维度测算，拓展到覆盖各类风险、贯穿宏微观层面的系统性风险防范工具。在压力测试的全流程中，宏观经济情景设计是整个工作的逻辑起点，所有后续的风险传导计量、损失测算、资本评估和应对预案制定，都是基于预先设定的宏观情景展开的，如果情景设计存在偏差，无论后续的模型多么精准、数据多么详实，最终的测试结果都会失去参考价值，甚至可能对风险管理决策产生误导。早在次贷危机之后，国际监管机构就反思指出，危机前全球银行业的压力测试普遍存在情景设计过于温和、风险覆盖不足、脱离实体经济实际等问题，没有预判到房地产市场崩盘、金融市场流动性枯竭等极端尾部风险，是导致危机中银行损失远超预期、风险应对失当的重要原因（巴塞尔银行监管委员会，2009）。近年来我国监管部门持续完善压力测试制度体系，要求商业银行定期开展不同类型的压力测试，但是从实践情况看，宏观经济情景设计仍然是很多银行压力测试工作中的短板，存在同质化、顺周期、逻辑矛盾、覆盖不全等问题，制约了压力测试作用的有效发