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极端风险条件下投资组合再平衡算法优化

一、引言

在全球金融市场互联互通程度不断加深的背景下，极端风险事件的发生频率与影响范围正持续扩大。从某年的全球金融危机到突发公共卫生事件引发的市场剧烈波动，再到行业黑天鹅事件导致的局部资产崩盘，这些低概率、高冲击的事件往往会打破投资组合的原有平衡，使资产价格偏离预期轨道，甚至引发流动性枯竭与系统性风险。投资组合再平衡作为维持资产配置策略有效性的核心手段，其算法的合理性直接决定了组合在极端风险下的抗冲击能力与长期收益稳定性。

传统的投资组合再平衡算法多基于固定时间周期或固定偏离阈值设计，在常规市场环境中能够较好地维持组合的风险收益特征，但面对极端风险时，其局