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CFA投资组合管理题目及答案分享

1.以下关于投资组合风险分散化的说法，正确的是（）（5分）

A.投资组合分散化可以消除所有风险

B.投资组合中资产数量越多，风险分散效果越好

C.当投资组合中资产相关性为-1时，能达到最优风险分散效果

D.风险分散化只适用于股票投资组合

2.有效前沿上的投资组合具有以下特点（）（5分）

A.在相同风险水平下，期望收益率最高

B.在相同期望收益率下，风险最低

C.包含所有可行的投资组合

D.A和B

3.计算投资组合的方差时，需要考虑以下哪些因素（）（5分）

A.组合中各资产的方差

B.组合中各资产的权重

C.组合中各资产之间的协方差

D.以上都是

4.以下哪种方法可以用来构建投资组合（）（5分）

A.均值-方差优化

B.资本资产定价模型

C.因素模型

D.以上都可以

5.投资组合业绩评估的常用指标包括（）（5分）

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森α

D.以上都是

答案与解析：

1.答案：C

解析：投资组合分散化不能消除所有风险，系统性风险无法通过分散化消除，A错误；投资组合风险分散效果并非单纯取决于资产数量，还与资产相关性等有关，B错误；当资产相关性为-1时，能达到最优风险分散效果，C正确；风险分散化适用于多种资产投资组合，不只是股票，D错误。

2.答案：D