海量Level+2数据因子挖掘系列(八)：从高频撤单信息中构建因子-.docxVIP

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|量化投资专题|2026/08/07

从高频撤单信息中构建因子

海量Level2数据因子挖掘系列（八）

数据制胜。如何能在股票市场的博弈中胜出？对于量化投资者来说，关键在于对数据的全面收集，并结合数学模型和算法进行深入分析，从海量数据中挖掘出隐藏的市场规律。

高频撤单行为因子：从未完成交易中挖掘市场微观信息。传统量化研究更多关注成交数据，而撤单数据刻画的是投资者曾经提交但最终主动取消的流动性承诺。撤单行为反映了投资者对于价格水平、盘口状态以及市场风险的动态调整过程。本文基于Level2逐笔订单数据，从撤单活跃度、撤单规模、日内时间结构以及快速撤单与普通撤单差异等多个维