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2026年《期货从业资格》（期货投资分析）考点精析与巩固进阶练习卷

注意事项：1.请在答题卡/答题纸上作答，在试卷上作答无效。2.请首先填写好姓名、准考证号等信息。3.本试卷包含选择题、判断题、简答题及案例分析题。

一、单选题

（共55题，每题0.5分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）

某油脂加工企业计划对3个月后采购的500吨大豆进行套期保值，当前现货价格为4800元/吨，期货价格为4850元/吨。根据历史数据，现货与期货价格变动的相关系数为0.92，现货价格标准差为120元/吨，期货价格标准差为100元/吨。若采用最小方差套保策略，最优套保比率应为（）A.0.85

B.0.92

C.1.10

D.1.24

答案：C

考点来源：《期货投资分析》2026版第3章“套期保值策略”

解析：最优套保比率计算公式为(h^*=)，代入数据得(h^*=0.92=1.104)。该公式基于最小方差原则，核心在于衡量现货与期货价格变动的联动性。

陷阱分析：选项A（0.85）错误地使用了标准差倒数比；选项B（0.92）仅取相关系数，忽略标准差影响；选项D（1.24）误将标准差相加计算，未考虑相关系数。

根据2025年修订的《期货经营机构风险管理指引》，在计算市场风险VaR时，若采用蒙特卡洛模拟法，以下哪项