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2025年CFA二级投资组合管理偏难怪题专项模拟卷考场不丢意外分

一、单项选择题(总共10题，每题2分)

1.以下哪种风险度量方法最能反映投资组合在极端市场情况下的潜在损失？

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.VaR（在险价值）

2.当市场处于熊市时，下列哪种投资策略的表现可能最佳？

A.买入并持有策略

B.恒定混合策略

C.投资组合保险策略

D.动态资产配置策略

3.关于投资组合的有效前沿，以下说法正确的是：

A.有效前沿上的投资组合风险相同但收益不同

B.有效前沿上的投资组合收益相同但风险不同

C.有效前沿是所有可行投资组合中风险调整后收益最高的组合集合

D.有效前沿只包含风险资产

4.一个投资组合的夏普比率为0.8，无风险利率为2%，市场组合的预期收益率为8%，则该投资组合的预期收益率为：

A.6.8%

B.7.6%

C.8.4%

D.9.2%

5.下列哪种因素对投资组合的主动风险贡献最大？

A.个股选择

B.行业配置

C.市场时机把握

D.资产类别配置

6.投资组合的跟踪误差主要来源于：

A.投资组合与基准组合的资产配置差异

B.投资组合与基准组合的证券选择差异

C.投资组合与基准组合的交易成本差异

D.以上都是

7.关于多因素模型，以下说法错误的是：

A.多因素模型可以更好地解释资产收益率的变动