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利用PyTorch构建深度学习选股模型

一、引言

在资本市场的投资实践中，如何从全市场数千只股票中筛选出能够带来稳健超额收益的标的，始终是各类市场参与者共同关注的核心问题。从早期的主观基本面分析、技术面择时，到后来基于线性假设的多因子量化模型，选股方法的迭代始终与技术工具的发展紧密相关。过去很长一段时间里，传统多因子模型凭借逻辑清晰、解释性强的特点成为机构投资者量化选股的主流方案，但随着市场有效性的逐步提升，线性模型难以捕捉资产定价过程中复杂非线性关系的局限不断凸显，越来越多的研究者和从业者开始将深度学习技术引入选股领域，试图通过多层网络的非线性拟合能力挖掘更稳定的超额收益信号。在众多深度学习开发框架中，PyTorch凭借灵活的动态图机制、完善的工具生态和高效的开发效率，成为量化研究人员构建选股模型的主流选择。本文将从深度学习选股的核心逻辑出发，由浅入深地讲解基于PyTorch构建选股模型的全流程，涵盖数据体系搭建、模型设计训练、实盘适配优化、风险防控等多个维度，为深度学习在量化选股领域的落地实践提供系统、可参考的路径框架。

二、深度学习选股的核心逻辑与PyTorch框架适配性

（一）传统选股方法的局限与深度学习的应用价值

传统的选股方法无论是主观价值投资还是量化多因子模型，本质上都依赖于人工提炼的有效信号，且大多假设信号与个股未来收益之间存在稳定的线性关系。但在真实的市场运行中，