机构蜂拥调研半导体赛道！繁荣之下，我们该看见机遇，更要看见风险.docVIP

机构蜂拥调研半导体赛道！繁荣之下，我们该看见机遇，更要看见风险

各位朋友，资本市场里面有一个很有意思的风向标，那就是机构调研。很多人简单理解：只要机构扎堆跑去调研哪家公司，股价马上就要起飞。但最近证券时报一篇报道，把半导体赛道密集调研的全貌摊开在我们面前。一边是全球半导体行业景气向上，订单频频刷新纪录；另一边股吧里面散户的评论却高度清醒，很多网友直言，不要看到调研就盲目冲进去，谨防高位站岗。今天我们就穿透新闻表层，聊一聊当下国产半导体这条赛道，究竟是黄金机遇，还是美丽陷阱。

先把大的产业底色铺展开。根据Omdia统计的数据，2026年二季度，全球半导体营收一举突破4250亿美元，环比暴涨31.4%；仅仅上半年，整个市场规模已经来到7520亿美元。是什么力量托起了这一轮半导体的上行？两大核心引擎，一个是如火如荼的AI算力爆发带来的增量需求，另一个就是存储芯片迎来涨价周期。全球产业景气向上，这就为我们国内半导体产业链的企业业绩兑现，搭建起了非常重要的外部舞台券商中国。

但大家一定要分清一件事：全球景气是大背景，而我们国内半导体真正的主线故事，其实是国产化替代。这一次机构走访的上市公司，不再仅仅聚焦大家耳熟能详的芯片设计，调研的目光已经下沉到设备核心零部件、特种陶瓷件、射频电源、第三方芯片检测、AI端侧存储，整条产业链由上至下，都迎来机构实地走访。先F精科、珂M科技