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2026年金融衍生品交易策略考试题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.假设某投资者持有A股票100股，当前股价为每股50元，若其通过购买一个执行价格为55元的欧式看跌期权进行保护性对冲，期权费为每股2元。当A股票到期时的市场价格为45元时，该投资者的净收益为多少元？

A.-500

B.-200

C.-100

D.100

2.某投资者预期B公司股价将上涨，但担心短期波动风险。若其买入一个执行价格为100元的B公司美式看涨期权，期权费为5元，同时卖出执行价格为105元的B公司美式看跌期权，期权费为3元。该策略称为？

A.牛市跨式策略

B.空头对敲策略

C.保护性看涨期权策略

D.蝴蝶价差策略

3.某投资者持有CETF基金100万份，当前净值为1.2元，若其购买一个执行价格为1.5元的欧式看跌期权进行对冲，期权费为0.1元。当CETF到期时的净值为1.0元时，该投资者的净收益为多少元？

A.-100万

B.-10万

C.10万

D.100万

4.某投资者预期D货币将贬值，其可以通过以下哪种金融衍生品进行套期保值？

A.买入D货币期货

B.卖出D货币远期

C.买入D货币看涨期权

D.卖出D货币看跌期权

5.某投资者通过买入E公司股票100股，同时卖出执行价格为80元的E公司欧式看跌期权