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深度学习在量化选股中的特征提取方法

一、引言

随着国内资本市场的不断成熟，量化投资在权益市场的占比持续提升，量化选股作为量化投资的核心策略之一，其收益表现高度依赖有效特征的挖掘能力。在量化行业发展的早期阶段，特征提取主要依赖投研人员的人工经验，从基本面、量价、宏观等维度构建可解释的线性因子，但随着市场有效性的提升，传统人工因子的信息衰减速度不断加快，因子拥挤带来的收益磨损日益明显。与此同时，资本市场的数据维度持续拓展，除了传统的结构化交易与财务数据，大量非结构化的另类数据不断涌现，传统特征提取方法已经难以适配高维、非线性、多模态的数据处理需求。近年来，深度学习技术凭借强大的表征学习能力，在量化选股的特征提取环节得到了广泛应用，实现了从人工经验驱动的因子构建向数据驱动的自动特征挖掘的范式转变。本文将从量化选股特征提取的演进逻辑出发，层层梳理深度学习应用于特征提取的适配性基础、主流方法体系与实践优化路径，总结当前应用的核心经验并对未来发展方向进行展望，为深度学习在量化投研领域的落地应用提供参考。

二、量化选股特征提取的演进逻辑与深度学习适配性

（一）量化选股中特征提取的核心价值与传统范式局限

量化选股的本质是通过对市场数据的分析，挖掘能够稳定预测股票未来收益的信号，构建收益风险比最优的投资组合，而特征提取就是从原始的海量数据中筛选、加工出有预测价值的信号的过程，是整个量化选股流程的核心