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2026年金融分析师考试模拟卷投资策略与风险管理

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

题目：

1.某投资者计划投资一只股票，该股票的β系数为1.2，市场预期收益率为10%，无风险利率为3%。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为：

A.6%

B.12%

C.9.6%

D.15.6%

2.以下哪种投资策略最适用于追求长期稳定收益的保守型投资者？

A.积极型股票选股策略

B.被动型指数投资策略

C.波动率套利策略

D.高杠杆配对交易策略

3.在投资组合管理中，以下哪个指标最能反映投资组合的波动性风险？

A.夏普比率

B.标准差

C.索提诺比率

D.贝塔系数

4.某对冲基金采用统计套利策略，通过低延迟交易系统捕捉两只相关股票的价差波动。该策略的核心风险是：

A.市场流动性风险

B.基差风险

C.操作风险

D.信用风险

5.根据风险价值（VaR）模型，假设某投资组合在95%置信水平下的1日VaR为1亿美元，这意味着在95%的情况下，该组合每日最大损失不会超过：

A.1亿美元

B.0.05亿美元

C.1.05亿美元

D.0.95亿美元

6.某投资者通过期权策略锁定了一只股票的最低收益，同时保留上涨潜力。该策略最可能是：

A.买入看涨期权

B.买入看跌期权

C.