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2026年FRM考试真题及答案解析

1.某大型跨国商业银行设立了专门的气候风险治理部门，负责评估物理风险和转型风险对银行账表的影响。根据COSO风险管理框架，该部门发现，部分高碳行业企业的抵押品估值已经因区域碳税政策出台出现了15%-20%的下调，该风险在银行年初的风险评估中未被识别，属于以下哪类风险？

A.固有风险B.剩余风险C.新兴风险D.战略风险

答案：C

解析：首先明确四类风险的核心定义：固有风险是指组织在未采取任何风险应对措施之前，本身经营属性和业务环境带来的原生风险，是企业开展业务必然伴随的基础风险；剩余风险是指企业已经采取风险规避、风险降低、风险转移等应对措施之后，仍然残留的未被覆盖的风险；新兴风险是指近年来随着政策、技术、市场结构变化新出现的，此前未被充分识别、其潜在影响也无法被准确计量的风险，通常对应新的外部变化；战略风险是指企业战略制定错误、战略执行不到位导致的风险，和企业自身的决策失误直接相关。本题中碳税政策属于新出台的政策变化，该风险在年初评估中未被识别，完全符合新兴风险的定义，因此C选项正确，其余选项均不符合描述。近年FRM考纲持续加大对气候风险相关内容的考察比例，2026年考纲明确将气候相关新兴风险纳入风险管理基础模块的核心考点，这类概念辨析也是该考点常见的出题形式。

2.某头部股权投资机构设定的风险偏好表述为“单一年度投资亏损不超过净资产的8%，