债券市场展望与可转债投资分析2026.docx

债券市场运行展望与可转债投资决策框架构建

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债券市场运行展望与可转债投资决策框架构建

面向固收研究员与资产管理机构投研团队｜2026年10月版

文档类型：行业研报投资

编制日期：2026年10月

一、研究范围与分析框架

1.1范围界定

本报告覆盖利率债、信用债与可转债三个品种。利率债包含国债、政策性金融债与地方政府债；信用债按发行主体分为产业债、城投债与金融债；可转债含可交换债。资产支持证券与境外美元债不在本次范围内，两者的定价驱动因素与境内三个品种不同，放到一起会稀释结论。

表1-1品种划分与主要驱动因素

品种

子类

主要驱动因素

观察频率

利率债