【关于股市联动问题研究的国内外文献综述3700字】.docx

关于股市联动问题研究的国内外文献综述

1.1.1国外研究现状

国外学者对此方面的研究起步较早，上世纪就有针对股市联动关系的研究。此类研究主要分为三类。

第一，针对发达国家股市的研究。起初学者们大多关注发达国家股市之间的联动关系。学者Barclay,Litzenberger和Warner(1990)研究了日本和美国股市间收益率的联动关系，通过建立VAR模型，发现二者存在显著的正相关关系错误!未找到引用源。。Jeon和Chiang(1991)选取1975年1月至1990年3月世界主要证券交易所的股票价格，运用协整检验，发现纽约、伦敦、东京和法兰克福证券交易