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2026年最新高级经济师金融投资分析考试练习试题及答案

一、案例分析题

案例1

某头部公募基金管理有限公司旗下“稳鑫固收+”产品成立于2024年10月，截至2026年3月末产品规模42.6亿元，业绩比较基准为“中债综合财富指数收益率*70%+沪深300指数收益率*25%+恒生科技指数收益率*5%”，产品合同约定最大回撤约束为不超过4%，信用债投资内部评级准入要求为AA+及以上，单只信用债持仓占产品净值比例不超过3%。2026年一季度宏观与市场环境出现三方面变化：一是央行于2026年2月宣布下调7天期逆回购操作利率15BP至1.65%，同步下调1年期MLF利率15BP至2.35%，1年期、5年期LPR分别同步下调15BP、20BP至3.0%、3.4%，市场普遍进入新一轮货币宽松周期；二是财政部联合金融监管总局、证监会印发《2026年地方政府隐性债务化解推进方案》，明确对12个重点省份的城投平台开展“一省一策”债务置换，允许符合条件的公募基金参与置换类特殊再融资债券的一级承销与二级交易，政策落地后首月，纳入置换范围的存续城投债估值溢价率中枢较2025年末下行47BP；三是2026年3月权益市场出现结构性调整，沪深300指数单月下跌5.2%，恒生科技指数单月下跌8.7%，同时信用债市场出现某西部省份下辖弱资质区县平台的非标逾期事件，波及对应区域同评级债券估值波动，部分个券最大单日估值偏离