机械设备行业市场前景及投资研究报告：AI半导体设备需求增长，国产化加速.pdfVIP

证券研究报告|机械设备|2026年10月7日

机械团队•行业深度报告

AI带动半导体设备需求增长，加速

报告摘要

自2020年疫情以来，21-22年晶圆厂不断扩产以支持高性能计算和汽车等终端需求增长，此外，各地区为避免类似疫情期间半导体供应链受限，

也持续投资。2023年，由于下游需求疲软以及存储库存调整，韩国资本开支下降明显。进入2024年，受益于先进逻辑、成熟逻辑、先进封装、高

带宽存储（HBM）产能扩张以及中国投资的大幅增长，设备销售额强劲复苏。2025年开始，受益于器件架构复杂度提升、先进/异构封装加速渗透，

以及AI与HBM对性能的严苛要求，设备需求继续保持强劲增长，但部分消费、汽车、工业需求持续疲软。

据SEMI报告，预计2026年全球半导体设备销售额将达到1659亿美元新高，同比增长23.2%，相比25年15.1%的增速提升。预计到2028年设备市场规

模将达到2295亿美元，实现连续五年增长。这一乐观增速预期主要来自于AI基建投资的加速，以及更高计算密度、高带宽存储（HBM）投资和更

加复杂的器件架构所需要的先进逻辑、存储和后端技术投资的增加。

从细分市场来看，近年，受益于AI、高性能计算和高端