跨境并购_离岸架构_规避外资审查的司法认定标准与反避税规则——基于开曼群岛架构审查判例与实质性活动测试指南的文本分析.pdfVIP

跨境并购离岸架构规避外资审查的司法认定标准与反避税

规则——基于开曼群岛架构审查判例与实质性活动测试指南

的文本分析

摘要

随着全球地缘政治格局的深刻调整和主权国家对关键核心

产业保护意识的日益增强，跨国投资实体恶意利用开曼群岛等

离岸金融中心的复杂股权架构逃避东道国安全监察与外资审查

的现象日益猖獗，这对东道国的国家安全和公共秩序带来了前

所未有的严峻挑战。本文采用商事法律规范教义学分析法、冲

突规范比较法以及外资审查规制判例量化检验相结合的研究工

具，系统剖析跨国并购交易便利化与东道国外资实质规制边界

之间的利益协调逻辑。实证检验与多元逻辑回归结果表明，在

强制引入跨境经济实质测试规避系数、核心治理结构衍生节点

穿透系数以及东道国实际经济实质控制力源头回归系数后，模

型对跨国投资人利用离岸掩体逃避外资审查与税收管辖的判定

正确率实现了显著提升。这意味着传统的字面形式承诺在面临

实质性违约救济审查时将完全失去豁免效力，整体衔接规制模

型的拟合优度指标也随之显现出根本性优化。本研究系统深化

了跨国商事投资负外部效应与国家财税利益和安全主权保护的

归责理论框架，为优化国家涉外商事防御以及多边外资审查权

益政策交付了扎实的客观事实依据。

关