【华创-2026研报】10月流动性月报：操作思路更加灵活，10月资金或维持平稳.pdfVIP

债券研究

证券研究报告债券月报2026年10月08日

【债券月报】

操作思路更加灵活，10月资金或维持平稳

——10月流动性月报

❖一、9月资金面回顾：DR001突破1.45%，隔夜OMO上限提量华创证券研究所

❖资金运行方面：9月初，随着前期OMO到期自然回笼，DR001仍运行于1.35%-

1.40%区间，银行间流动性较为充裕，7天逆回购再度转为零操作，资金面呈证券分析师：周冠南

现自发性宽松状态。中旬，缴税与政府债缴款高峰推升DR001至1.40%上方，

央行于14-17日以隔夜逆回购覆盖短期资金需求，并在16-17日DR001进一邮箱：zhouguannan@

步升至1.45%上方时，加大7天期逆回购投放，缓解资金压力。下旬，税期走执业编号：S0360517090002

款结束后，央行重启1