2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0913）.docxVIP

量化金融证书(CQF)

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

设标的资产价格满足几何布朗运动(dS_t=S_tdt+S_tdW_t)。若令(X_t=S_t)，则(dX_t)为？

A.(dX_t=(-^2/2)dt+dW_t)

B.(dX_t=dt+dW_t)

C.(dX_t=(+^2/2)dt+dW_t)

D.(dX_t=(r-^2/2)dt+dW_t)

答案：A

解析：由伊藤引理，(dS_t=(μ-σ^2)dt+σdW_t)。B遗漏了二阶修正项(-^2/2)；C的符号相反；D只有在风险中性测度下取(=r)时才出现，但本题给出的是真实测度下的()。

在Black-Scholes欧式看涨期权定价公式(C=SN(d_1)-Ke^{-rT}N(d_2))中，该欧式看涨期权的Delta为？

A.(N(d_2))

B.(N(d_1))

C.(e^{-rT}N(d_2))

D.((d_1)/(S))

答案：B

解析：看涨期权价格对标的资产价格(S)求偏导，结果为(N(d_1))。(N(d_2))表示风险中性测度下期权被执行的概率；(N’(d_1)=φ(d_1))不是Delta本身。

在风险中性测度(Q)下，无分红标的资产价格满足(dS_t=rS_tdt+S_tdW_t^Q)。该过程中的漂移项是？

A.无风险利率(