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2026年最新期权综合考试题及答案

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.根据期权定价理论，以下哪项因素不会直接影响欧式期权的理论价格？（）

A.标的资产当前价格

B.期权执行价格

C.标的资产波动率

D.期权合约的剩余期限

E.投资者对标的资产的持有成本

2.在Black-Scholes期权定价模型中，如果标的资产价格波动率从20%下降到15%，其他条件不变，那么看涨期权的理论价格将如何变化？（）

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

E.与波动率无关

3.以下哪种期权策略适合在预期市场波动率将显著下降时使用？（）

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出看涨期权

E.买入看跌期权

4.在期权交易中，以下哪种情况会导致卖方（空方）面临无限潜在亏损风险？（）

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入看跌期权

D.卖出看涨期权

E.买入跨式期权

5.根据期权的时间价值理论，以下哪种情况会导致期权的时间价值增加？（）

A.标的资产价格向不利方向大幅变动

B.期权合约剩余期限缩短