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2026年财务管理投资组合优化评估试卷及答案

一、选择题（每题2分，共20分）

1.关于投资组合分散化效应，下列说法正确的是：

A.分散化可以消除所有风险

B.分散化只能消除非系统性风险

C.分散化只能消除系统性风险

D.分散化不能降低任何风险

2.马科维茨投资组合理论的主要贡献是：

A.提出了资本资产定价模型

B.引入了方差作为风险的度量

C.建立了套利定价理论

D.提出了有效市场假说

3.资本市场线（CML）描述的是：

A.有效投资组合与无风险资产之间的组合

B.单个资产的风险与收益关系

C.市场组合与无风险资产之间的线性关系

D.证券市场线

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数衡量的是：

A.资产的绝对风险

B.资产相对于市场的系统性风险

C.资产的收益波动性

D.资产的非系统性风险

5.下列哪项不是投资组合绩效评估的常用指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森阿尔法

D.市盈率

6.关于有效前沿，下列说法正确的是：

A.有效前沿上的投资组合都具有相同的风险水平

B.有效前沿上的投资组合都具有相同的收益水平

C.有效前沿上的投资组合在给定风险水平下提供最大收益