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金融科技对系统性风险监测的提升

一、引言

金融是现代经济的血脉，金融体系的稳定运行是实体经济高质量发展的核心基础，而系统性风险作为能够引发金融体系功能全面失效的重大隐患，始终是各国金融治理领域关注的核心议题。从过往的全球金融危机到局部领域的金融风险事件，无不证明系统性风险具备隐蔽性强、传染面广、破坏力大的特征，一旦风险突破临界值引发全局性危机，不仅会对金融体系造成毁灭性冲击，还会通过信贷收缩、资产价格下跌、失业上升等渠道传导至实体经济，引发长期的经济衰退。全球范围的金融监管实践表明，构建灵敏、精准、覆盖全面的系统性风险监测体系，在风险累积阶段提前识别脆弱性、在风险传染阶段及时切断传导路径，是防范化解系统性金融风险的最有效手段（国际清算银行，2021）。

很长一段时间以来，各国的系统性风险监测主要依托微观审慎监管的报送数据，结合传统计量模型开展风险评估，在金融业务边界相对清晰、跨市场关联度较低的发展阶段，这种模式能够基本满足风险防控的需求。但随着金融创新的不断深化，金融业务的跨行业、跨市场、跨区域特征愈发明显，金融交易的复杂度、关联度持续提升，传统监测模式的短板逐渐凸显，滞后性、盲区多、精准度不足等问题严重制约了风险防控的效果。近年来，大数据、人工智能、区块链、隐私计算等金融科技技术快速迭代并逐步应用于金融监管领域，为系统性风险监测体系的升级提供了全新的技术路径，推动风险监测从被动事