金融行业投行部投行员证券发行手册（执行版）.docx

金融行业投行部投行员证券发行手册（执行版）

第1章证券发行概述

1.1证券发行定义与分类

1.2证券发行基本流程

一个完整的证券发行过程，可概括为五个关键阶段：发行准备、审阅注册、定价发行、挂牌交易及持续信息披露。发行准备阶段至关重要，涵盖立项审批、组建发行团队、尽职调查等环节。其中，保荐机构的尽职调查平均耗时在主板项目中可达90个工作日，而科创板因注册制改革已缩短至50个工作日。审阅注册阶段，发行人需按照监管机构要求提交全套申请材料。目前交易所的审核通过率在A股市场维持在70%-80%区间，但剔除退市公司后，实际通过率会更高。定价发行环节涉及路演询价、确定发行价格等核心工作，市场