第三季度经营财务分析报告_杜邦分解与预算偏差.docx

2026年第三季度经营财务分析报告——基于杜邦分解与预算偏差归因

——消费品制造企业季度经营复盘（文中均为示例财务数据，仅用于展示分析方法）

财务分析组·2026年10月·经营管理会内部材料

【摘要】本报告以一家中端家居消费品制造企业（下称“辰尘家居”）的2026年Q3为例：营收8.62亿元、同比+9.4%，但归母净利7100万元、同比-23.6%，年化ROE从去年同期的13.8%掉到11.3%。杜邦分解显示，-2.5个百分点的ROE降幅几乎全部由净利率贡献（-3.4pct），周转与杠杆反而是正向的；预算偏差归因进一步把利润缺口拆到量差1380万、价差680万与材料PPV950万三块